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中证500增强组合今年以来超额1410%【天风金工吴先兴团队】

发布日期:2019-08-18 14:41   来源:未知   阅读:

  原标题:中证500增强组合今年以来超额14.10%【天风金工吴先兴团队】

  我们分别以沪深300、中证500、中证1000指数为基准构建指数增强组合,组合的表现如下图:

  我们以因子从2008年以来的月度IC均值的方向来判断因子的多空方向。多头组合为每月末取因子多头前10%的股票等权构建组合,多头超额收益计算方式为多头组合收益-全市场等权组合收益。

  本周因子的多头超额收益表现见下图,本周内标准化预期外盈利等因子的表现较好,而一致预期市盈率TTM等因子的表现较差。

  本月多头超额收益表现见下图,本月内三个月日均换手等因子的表现较好,而一致预期市盈率TTM等因子的表现较差。

  过去一个月多头超额收益表现见下图,过去一个月内标准化预期外盈利等因子的表现较好,而三个月反转等因子的表现较差。

  最近一年内总市值对数、一个月日均换手因子表现较好,而三个月反转等因子表现较差。

  多空收益能够反映因子的选股能力。本周因子的多空收益表现见下图,本周内单季度ROE因子的表现较好,而三个月反转因子的表现较差。

  本月多空收益表现见下图,本月内单季度营业收入同比增速因子的表现较好,而三个月反转因子的表现较差。

  本年内一个月日均换手因子的表现较好,而一致预期市盈率TTM因子的表现较差。

  最近一年内一个月日均换手、三个月日均换手等因子表现较好,而一致预期PEG因子表现较差。

  信息比能够综合考察因子的收益与风险。不同时间段内的因子多空收益信息比表现见下图:

  本周内单季度净利润同比增速因子表现较好,而一致预期PEG等因子表现较差;

  过去一个月内单季度营业收入同比增速因子表现较好,而一致预期PEG因子表现较差。

  《天风证券-金工定期报告-因子监控及指数增强组合跟踪 2019-08-03》香港最快开奖结果2018